如何把握华为崛起的红利?

作者 |墨羽枫香
数据支持 | 勾股大数据

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2019年以来,一向高冷的苹果接二连三地降价,试图逆转中国这个最大的手机消费市场持续下滑的尴尬境地。
屋漏偏逢连夜雨,苹果如今却又遭遇“缺芯”这一茬。
据Engadget报道称,多年来,华为一直在开发自己的高性能处理器和调制解调器,所有这些都是为其大量移动设备提供动力。到目前为止,该公司拒绝向竞争对手出售任何产品。然而,该公司可能正在软化这种立场。一位了解情况的消息人士向Engadget证实,华为现在“开放”销售其5GBalong5000芯片组,但仅限于一家公司:Apple。
对此,苹果和华为均不予置评。但“凤凰网”援引华为芯片业务内部人士的话称:“单相思可不行。”
此前多年,苹果一直采用高通的产品和解决方案,到2016年便开始逐步使用英特尔的基带芯片。在去年最新的iPhone新机型中,苹果完全放弃高通,转投英特尔。
不过,苹果想抱住英特尔芯片的大腿,却并没有那么顺利。FastCompany最近发布的一则报道引用了一位匿名消息声称苹果公司在英特尔未能满足5G调制解调器芯片开发期限后对其“失去了信心”。4月8日当晚,英特尔也辟谣了。
不过,事实上英特尔在苹果想要的基带芯片上,确实表现不给力。今年2月底,英特尔坦言,2019年只能为客户提供“5G基带样本芯片”,商用产品要到2020年才能交货。
英特尔的意思是,你苹果要用我家芯片,乖乖等到2020年吧!反观苹果的强劲竞争对手——华为和三星早早于今年就已经发布了5G手机终端。
一向引领手机创新浪潮的苹果,开始掉链子。苹果也开始没有耐心继续等待,而是转战向三星和华为“救助”。
4月初,台媒又曝料称,苹果有意向三星采购5G基带芯片,但遭到拒绝,三星方面的回应是:产能不足。同时,苹果还向高通提出同样的采购申请,同样被拒。
此外,苹果竟然也向华为抛出橄榄枝,但这不是华为想接就能接锅的。因为这其中涉及到国与国之间的博弈。苹果想买华为的5G手机基带芯片,这事想成并不容易。(来源:网络网友评论)
苹果与高通在去年就专利授权问题上,就大打出手,相互差点拍出脑瓜仁。苹果可能是感觉形势不对,在去年底就准备自己单干,做两手准备。
去年12月,美国科技媒体“TheVerge”援引消息人士透露,称“苹果正在自行研发基带芯片”。今年2月7日,路透社称,苹果基带工程团队已正式编入芯片研发部门。但是芯片研发,岂是几个月,一年两年就能研发出来的,你看华为,也是默默砸重金在基带芯片上整整耗费了10余年。
“板凳要坐十年冷”,正如业内传言所说:芯片领域没有弯道可以超车。苹果临时抱佛脚,可能最终等待的却是眼睁睁地看着华为强势崛起,吃掉原本属于自己的高端市场份额。

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5G是未来大势所趋,想必没有人会反驳。在这个超级赛道上,5G的市场规模高达数万亿元,里面蕴含着无尽的机会。
拆分来看,5G产业链从源头的3GPP(国际通信标准协会),到上游芯片设计商、再到中游的网路通信设备,最终到下游的消费终端,均有华为的身影。
3GPP是研究整个通信技术演进方向和制定技术规范的。在这个协会里面,不同时代是由不同国家主导的。主导国家话语权会很大,获得的利润当然也就越多。2G是欧洲主导,3G是美国主导,4G是欧洲和美国共同主导,而到了5G,中国挤了进去,与美国成为两个最为重要的主导玩家。
3GPP中,中国占有20%以上的话语权,而且华为在一些领域的专利储备量已经超越高通。
再看芯片领域,华为海思的基带芯片已经全球领先,逐步拉开与其它竞争对手的差距。1月24日,华为消费者业务CEO余承东正式面向全球发布了5G多模终端芯片——Balong5000(巴龙5000)。
据了解,Balong5000是目前业内集成度最高、性能最强的5G终端基带芯片。它不仅是世界上首款单芯片多模5G基带芯片,同时还支持2G、3G、4G、5G合一的单芯片解决方案,能耗更低、性能更强。
在5G网络Sub-6GHz频段下,Balong5000峰值下载速率可达4.6Gbps,mmWave(毫米波)频段峰值下载速率达6.5Gbps,是4GLTE可体验速率的10倍。而苹果此次正是想买这款巴龙5000芯片。
此外,华为还染指ARM处理器芯片。今年1月7日,在深圳发布会上,华为宣布推出业界最高性能的基于ARM处理器鲲鹏920芯片(Kunpeng920)以及三款泰山(TaiShan)ARM服务器。据披露,鲲鹏920有64个内核,工作频率高达2.6GHz,支持8通道DDR4,以及一对100GRoCE端口。华为表示,该芯片的功效比其竞争对手高出30%。
当然,在路由交换及服务器、射频前端芯片、光传输芯片、存储器芯片等细分领域,都还是传统高通、英特尔、三星、博通等厂商的天下。
在通信设备领域,经过30多年的洗礼,全球通信设备商已经从10多家群雄逐鹿演变为华为、新诺基亚、爱立信、中兴的四强格局。目前,华为已经签订超过30个5G商用合同,4万多个5G基站已经发货,远超其它对手。
手机终端方面,此前主要是苹果和三星牢牢占据高端市场,吃掉了最肥的那块肉。而华为凭借自己在通信领域的深耕,研发出了手机基带芯片,从而进军高端市场,大获成功。
据华为披露的2018年财报,消费者业务营收达3489亿元人民币,同比增长45.1%,首次超过运营商业务。2018年,华为手机总销量为2.08亿部,占据全球14%的市场份额。要知道,2010年华为手机的出货量仅仅才突破300万台,2017年突破1.5亿台,2018年就突破2亿台,逆袭速度之快,前所未有。特别是高端旗舰机表现非常亮眼,比如,华为Mate20系列上市两个月全球发货量即超过500万台。华为P20系列开创了手机影像的新巅峰,截至2018年底,华为P20系列发货量已经突破1600万台,创造华为旗舰手机的销量新纪录。
可以说,华为在手机移动终端领域已经强势崛起。
不仅如此,华为还在5G几个关键的应用领域——智慧城市、智能家居、VR、智能化汽车等均有布局。
今年3月21日,华为方面表示要进军电视行业,准备在4月会推出55英寸和65英寸两个版本,目标是1000万台,一旦完成将占据足足20%的市场份额。这一举措也显然是华为剑指智能家居的大手笔。
还有昨日,据媒体报道,华为汽车将亮相于上海车展,参展汽车名为Sharing-Van。此外,据公开报道,近日华为、东风和襄阳地方政府已签署“合伙协议,宣称要打造智能化汽车。
纵观整个5G产业链,我们会发现上中下游均有华为身影。在3GPP拥有20%以上的话语权,相当于在5G最上层控制了总龙头;其次,在芯片商领域,华为海思研发的各类芯片持续给力;在通信设备商领域,也早已是龙头老大;在销售终端方面,华为明显已经突围三星和苹果在高端领域的重重包围,正在引领手机创新的浪潮;在5G应用领域,发力智能家居、VR、车联网等等,估计也能拿下不小的市场蛋糕。
总之,华为将是5G时代最受益的公司,或许没有之一。

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2018年,华为全球销售收入为7212亿元,首次突破1000亿美元大关,同比2017年增长19.5%,净利润为593亿元,同比大增25.1%。
像华为这样大体量的公司,保持如此之快的增速,在全球也找不到两家。目前,华为营收已经超过Intel和IBM、索尼,直逼微软了。华为早就把营收目标定在2000亿美元,要和苹果三星并驾齐驱,乃至拉这二位下马了。
苹果主力产品不就是手机、笔记本等为主的移动终端吗?华为这些通通都有,并且性能逐渐超过苹果。但华为涉足的领域不仅仅是移动终端,还有上述提到的:5G通信设备、芯片设计、以及5G几个关键的应用领域均有布局以及强大的技术储备。
我们可以大胆猜想,华为在5G时代的成就将远远超过苹果。
2009年,苹果当年的营收为429亿美元,2018年营收为2656亿美元。苹果仅仅是吃下了4G移动互联网的终端红利,10年就增长了6倍。
4G时代,链接的终端在10亿级别,而未来5G是上百亿的量级。那么华为作为5G核心的受益公司达到6倍不是难事。现在华为营收1000亿美元,只要每年保持20%的增速,10年就是6.2倍,即6200亿美元。如果能达到这个增速,华为或许就是全球500强第一名。
在苹果过去高增长的10年中,其产业链上发生了很多故事:

歌尔股份:主营声学原件,2008年股价启动,10年间股价最大涨幅85倍!
德赛电池:主营电池,2008年股价启动,10年间股价最大涨幅73倍!
立讯精密:主营精密结构,2010年股价启动,10年间股价最大涨幅14.5倍!
大族激光,主营激光设备加工,2012年股价启动,8年区间最大涨幅10倍!
信维通信:主营通讯设备天线,2013年股价启动,5年区间最大涨幅30倍!
……

在未来10年,华为产业链想必也会呈现这样的盛景,并且华为会更加注重国内供应链,会滋养一大批本土优质企业。当然,这就是投资者的机会。过去多年,中国人没有享受到阿里、腾讯等巨头的增长红利,但未来我们可以把握华为这一匹“千里马”。
在同花顺的分类里,华为概念股大致有93家,以后华为红利的机会都在这个表单里面了,需要自己重点去挖掘其中的优质公司。
你看看,这批华为概念股今年以来,涨势相当喜人,涨幅累计高达43%,跑赢很多热炒概念和行业板块。
我相信,未来华为产业链上会诞生不少的牛股。如果是上10倍的大牛股的话,就得仔细选选了。下面,笔者提供几个思路:
第一,首先公司业务聚焦在手机零部件或通信设备零部件,因为华为最重要的两块业务就是5G手机和通信设备。
第二,目前市值不能过大,小几百亿,或是低于100亿就更完美了。比如,京东方最新总市值为1364亿元,如果来个10倍,就是1.3万多亿,概率还是非常之小的。而小市值的公司弹性就很足,比如80亿元,增长10倍也就800亿,还是可以企及的。
第三,产品具备技术优势,有核心竞争力。这是一个靠技术实力说话的年代,没办法。

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2018年4月,美政府针对中兴通讯实施“芯片禁运”,让中兴的业务开展一度陷入瘫痪。这一纸制裁令,让中国“无芯”的焦虑被重新唤起,并经由互联网迅速传导至行业乃至民间。那时,国人们在感叹中国芯片产业落后之余,也只有无奈和迷茫。
现在,全球顶级的科技巨头——苹果竟然也面临“缺芯”之痛,低下高昂的头颅四处找芯片供应商,也还要“舔着脸”来找华为。一来一回,国人对待自己的芯片是不是也应该有更足的自信心呢?这是不是也说明了在极度悲观的情绪下,我们着实高估了敌人的实力,却低估了自己?
毛主席曾说过,一切帝国主义都是纸老虎!这是伟人留下的经典总结,我们得好好理解其中的深意。不要看现在“网红”特朗普在全球到处“挑事”,嘚瑟得很,其实内心早已是惊恐不已,对于债务压顶的恐惧其实也不言自明。
诚然,我们在除了基带芯片以外的很多细分芯片领域仍然非常薄弱。革命尚未成功,同志还需努力才行!但我相信,要不了10年,“中国芯”将吊打高通、英特尔等巨头。
华为,中华有为。在国家和国人的支持下,未来大概率会是5G那颗最亮的星。当然,作为投资者,我们仍然能分享华为崛起的红利——即投资华为产业链上的公司。
苹果缺芯之痛,导致5GiPhone手机在2020面世都成问题,“盛极而衰”是不是不可避免?而反观华为,就如金庸笔下的武林高手——虚竹一般,必将在未来的5G时代傲世于整个江湖。上格隆汇App搜索用户“墨羽枫香”,查看作者更多精彩文章!原创文章投稿入口:tg@gelonghui.com

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